До революции 1917 года населенные пункты Краснознаменского муниципального образования входили в состав 2-й Ивановской волости Балашовского уезда.
На месте поселка Краснознаменского в 1897 году стоял хутор, принадлежащий Черникину. Хутор так и назывался Черникино, насчитывал два дома, в котором проживало 19 человек.
В 1929 году поселок Краснознаменский вошел в состав совхоза «Александровский», центральная усадьба которого находилась в селе Ново-Покровка.
В 1930 году совхоз стал называться «Балашовским», центральная усадьба которого находилась в селе Святославка.
В 1935 году в связи с образованием Красавского района, совхоз был переименован в совхоз «Красавский» имел три населенных пункта: поселок Краснознаменский, поселок Южный и поселок Красный Курган.
